Центробанк на своем заседании 6-го сентября в третий раз подряд в текущем году снизил ключевую ставку до 7% годовых. По мнению экспертов в этом году возможно еще одно снижение ключевой ставки.
Доходность по депозитам в отечественной валюте начала свое снижение в конце 1-го квартала 2019-го года, когда председатель ЦБ Эльвира Набиуллина впервые заговорила о планах вернуться к политике смягчения. С тех пор средняя максимальная доходность по вкладам в отечественной валюте снизилась до 6,8% годовых.
По данным Центробанка, среднестатистическое значение процентной ставки по депозитам в отечественной валюте в сентябре составил: по депозитам до востребования — 6,27% годовых, на срок до 90-та дней — 6,86% годовых, от 91 до 180 дней — 7,17% годовых, от 181 дня до года — 7,71% годовых, больше года — 8,47% годовых.
Многие большие отечественные банки начали снижать ставки по депозитам в отечественной валюте еще до заседания ЦБ.
Так, Альфа-банк снизил процентные ставки по депозитам на 0,1 п.п., Уралсиб снизил ставки на 0,2-0,5 п.п., банк «Возрождение» — снизил доходность на 0,4-0,6 п.п., а «Хоум кредит банк» — на 1 п.п.
В настоящее время доходность по депозитам в российской валюте не превышают 7% годовых.
После решения регулятора о снижении процентных ставок такое же решение приняли «Абсолют Банк» и банк «Открытие», где максимальная ставка теперь составляет 6,97% и 7,2% годовых соответственно.
Ранее глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина комментировала, что переход к нейтральной процентной ставке будет завершен с достижением 7% годовых. Предполагалось, что на этом уровне завершится цикл снижения ключевой ставки. Однако недавно глава ЦБ заявила, что теперь переход может быть закончен только в 2020-м году. Это может означать, что оценка уровня «нейтральной процентной ставки» изменилась.
Экономист «Ренессанс Капитал» Софья Донец считает, что этот уровень сместился до 5,5-6,5% годовых.
«Исходя из этого, у регулятора все еще есть достаточный запас для стимулирования экономики, полагает она. Уровня 6,5% ставка может достигнуть уже в первом квартале 2020 года, а по итогам 2020 года составит 6,25%», — комментирует Софья Донец.
Аналитики «ВТБ Капитал» также считают возможным дальнейшее снижение доходности по рублевым депозитам. Они считают, что уверенность регулятору придали показатели инфляции, которые в последние 2 года приближаются к целевым 4%.
«В этом случае ЦБ может завершить снижение лишь в 2021–2022 годах, а инфляция на протяжении этих лет будет падать ниже целевых 4%», — считает главный экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков.
Даже если ставка ЦБ останется до конца года неизменной, ставки по вкладам могут снизится до 6,5% годовых, а в случае еще одного снижения они снизятся до 6-6,3% годовых.
Для получения более высокой доходности в рублях можно вложиться в народные облигации федерального займа (ОФЗ-н). Облигации можно приобрести в Сбербанке, ВТБ, Промсвязьбанке и Почта банке. Минимальная цена снижена до 10 тысяч рублей.
Доходность по 1-му купону составит 6,5% годовых, по 2-му купону — 7% годовых, по 3-му купону — 7,05% годовых, по 4-му купону — 7,1% годовых, по 5-му купону — 7,25% годовых, по 6-му купону — 7,35% годовых.
