Центральный Банк принял решение о снижении ключевой ставки на 0,25 процентного пункта до 7,5% годовых впервые с марта 2018-го года.
Центробанк рассматривает возможность дальнейшего снижения минимальной процентной ставки, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок в 1 неделю на одном из ближайших заседаний при условии развития экономической ситуации в стране в соответствии с базовым прогнозом. Таким образом ЦБ планирует перейти к нейтральной денежно-кредитной политике до середины 2020-го года.
Для информации, последние два заседания Банк России не принимал решения о снижении показателя ключевой ставки и она сохранялась на уровне 7,75% годовых.
Председатель Центрального банка Российской Федерации Эльвира Набиуллина в своем выступлении на ПМЭФ-2019 заметила, что инфляционные риски стали ослабевать, и ЦБ готов рассмотреть снижение ключевой ставки.
Хотя многие аналитики считают, что в настоящее время не самая лучшая ситуация для снижения ключевой ставки. Мы проанализировали аргументы за и против снижения ставки и выяснили повлияет ли изменение ключевой ставки на жизнь обычных россиян.
Последнее снижение ключевой ставки ЦБ провел в марте 2018-го года. С 2015-го года регулятор постепенно снижал уровень ключевой ставки с 17% до 7,25%. В результате санкционного давления и снижения курса российского рубля Банк России был вынужден вернуться к ужесточению денежно-кредитной политики.
В течение прошлого, 2018-го года регулятор дважды — в сентябре и декабре повышал ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,75% в настоящий момент.
Эти меры были предприняты Центробанком для упреждения не только волатильности отечественной валюты, но и темпов роста инфляции в результате роста НДС с 18% до 20% в начале 2019-го года. Центробанк опасался, что увеличение налоговой ставки до 20% повлияет на инфляцию до 5,5–6% в годовом выражении.
После увеличения показателя инфляции в 5,3% в марте 2019-го года инфляция стала снижаться. В настоящее время ЦБРФ ожидает снижения роста цен к концу 2019-го года до 4,7%.
Курс рубля также укрепился с начала года. За прошедшие 5-ть месяцев с начала года национальная валюта укрепилась по отношению к американской валюте на 7,5%.
Российская валюта сохраняет курс в 64,5 к американской валюте, несмотря на снижение стоимости нефти в мае на 14,5% и давление торговой войны между США и Китаем на рисковые активы.
По мнению экспертов, после снижения ключевой ставки банки закономерно начнут опускать ставки по кредитам в течение двух-трех месяцев. Как полагает аналитик Moody’s Ольга Ульянова, снижение может превысить 0,25 п.п. Также смягчение денежно-кредитной политики ЦБ подстегнет тренд на падение доходности депозитов.
Аналитики «ВТБ Капитал» не исключают возможности, что Центробанк еще 2 раза снизит ключевую ставку, в текущем 2019-м году.